行业新闻
您当前的位置:主页 > 行业新闻 >

至暗时期仍然过去踊跃构造光伏板块

文章来源:太阳城真人,太阳城真人app    时间:2020-04-29
点击数:
  

  北极星太阳能光伏网讯:1、机构预计光伏2019年顺延竞价项目(12GW),将在5-6月份出现抢装,虽然受疫情影响,但630节点向后延期概率不大,因此大量项目预期明确后,近期启动(大约8GW),deadline将定在6月30日,时间紧任务重。

  2、受此影响,叠加户用项目已经启动,光伏产业链需求环比4月份明显回暖,上周机构调研电池片企业的订单比较满,一线组件企业订单满产,主要是内需启动叠加。(早上先知参加通威的策略交流会,周丹总在机构的电话会中回复电池片价格暂未上调,但后期单w盈利改善的趋势是确定的)

  3、国内外共振向上将在6月底出现。海外修复+2020年竞价项目释放,符合机构此前的逻辑,5月比4月好,三季度比二季度好,需求逐步爬坡。

  4、当前板块启动的时间点比机构判断要早,反映市场对于行业的长期趋势的看好,若三季度海外需求能够修复,那么4月就是基本面低点。

  5、光伏产业供需格局已经开始好转。前期疫情冲击下,订单锐减,存量竞争格局下,二三线厂商杀价较多,导致光伏产业链价格大跌,硅料电池组件三个环节基本都杀到二三线厂商成本线以下,部分产能停产,供给出现收缩。需求端,国内允许330装机延后到630,但不允许超过630,因此去年结转的需求将集中释放在二季度,海外复工也在陆续提上日程,近期电池组件询单开始增加。光伏产业链最差的时候已经过去,当然现在也不是需求爆发的时候,只是回暖带来的供需格局改善,近期电池价格已经在酝酿反弹。

  6、疫情加速了集中度的提升,竞争格局将更加有序。近期硅料不含税售价只有50元/千克出头,这个价格下除了五家大厂的新产能外,基本都是亏损的,部分甚至大幅亏现金流,硅料格局已经看得比较清晰,二三线退出只是时间问题。硅片降价之后,多晶加速退出,二线硅片厂扩张受到压制,三线大概率陆续退出,格局优化。电池7毛5左右的售价,通威爱旭等头部厂商都没有盈利,二线基本亏损,据产业调研了解,部分小厂已经停产,未来大硅片电池产能将进一步拉开差距,电池格局也在优化,头部集中的趋势比较明显。

  7、结论与投资建议:光伏产业至暗时刻已经过去,需求有所回暖,前期光伏产品价格降幅也比较大,EPC报价已经看到3元/瓦,需求很可能在疫情结束之后爆发。前期股价调整较多,这个时点,基本面基本见底,建议积极关注光伏板块,硅料和电池的弹性最大,重点关注通威、隆基、爱旭、日升、晶澳。

  风险提示:后期硅片价格可能还会调整,但这只是优化硅片环节的竞争格局,硅片的利润依旧丰厚,电池环节即使跟随降价也不会压缩盈利水平。

  ©1999-2020北极星太阳能光伏网 运营:北京火山动力网络技术有限公司 广告总代理:北京瀚鹏时代科技发展有限公司

地址:北京市门头沟区石龙经济开发区永安路20号    电话:010-89204255    传真:010-89204255
技术支持:太阳城真人,太阳城真人app    ICP备案编号:京ICP备15046967号   版权所有:Copyright ©2015-2020 太阳城真人app 版权所有